我國外匯儲(chǔ)備超3萬億美元 分析稱逾6成買外債

??? ?？诰W(wǎng)1月29日消息? 中國長期以來穩(wěn)坐美國“第一債主”寶座，而歐洲更是歡迎中國投資歐債，但本著“投資多元化”的原則，中國開始轉(zhuǎn)向近鄰日韓，不斷“豐富”自己的外匯儲(chǔ)備。

　　可是隨著“美國主權(quán)神話的終結(jié)”、“歐洲債務(wù)危機(jī)狼煙四起”，日韓對(duì)中國借債卻多有說辭。中國陷入了一個(gè)“買也不是，不買也不是”的尷尬境地。專家指出，中國投資外債應(yīng)理性，堅(jiān)持多元化原則，不能當(dāng)“冤大頭”。

　　算家底

　　外儲(chǔ)實(shí)力很“雄厚” 逾六成買外債

　　主管外匯儲(chǔ)備的中國外匯管理局，是世界上最富有的機(jī)構(gòu)，也是最傷腦筋的。

　　中國外匯儲(chǔ)備在2011年第一季度沖上30447億美元，從2萬億美元儲(chǔ)備邁上3萬億美元臺(tái)階，用了不到一年的時(shí)間。截至2011年10月份，中國的外匯儲(chǔ)備已經(jīng)達(dá)到了3.2萬億美元。

　　3萬億美元可以買到什么？有外國媒體這樣“調(diào)侃”：理論上說，可以買下16%的美國股票；幾乎可以買下全球100大上市石油公司；可以買下十個(gè)蘋果公司。

　　此外，3萬億，可以吞下2011年產(chǎn)出的所有石油的88%。，還可以買下世界最著名的50大體育俱樂部、50大文化俱樂部及50大圖書館40次。

　　瑞信董事總經(jīng)理、亞洲區(qū)首席經(jīng)濟(jì)分析師陶冬對(duì)此表示，中國的3萬多億外匯儲(chǔ)備中，估計(jì)60%以上投資于國家主權(quán)或類似主權(quán)債券，既包括美國國債，也包括歐洲諸國國債，還包括房利美、房地美債券這樣的垃圾。

　　不過，眼看著美國的財(cái)政赤字泛濫和歐洲債務(wù)危機(jī)，中國投資策略要轉(zhuǎn)向的傳聞讓各國不安起來，不僅歐美，就連日韓的心情也錯(cuò)綜復(fù)雜。

　　觀態(tài)度

　　山姆大叔很擔(dān)心 就怕中國不買債

　　經(jīng)過近8個(gè)月的爭執(zhí)，2011年8月1日，美國民主共和兩黨終于達(dá)成一致，將美國政府債務(wù)上限至少提高2.1萬億美元，要求政府在未來十年內(nèi)削減赤字2萬億美元以上。

　　但美國的“債務(wù)危機(jī)”還遠(yuǎn)沒有結(jié)束。隨后的8月5日，國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普將美國長期主權(quán)信用評(píng)級(jí)由“AAA”降至“AA+”，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面。美國百年來首次失去AAA評(píng)級(jí)。

　　由于評(píng)級(jí)大逆轉(zhuǎn)，許多中國民眾開始擔(dān)心中國所持大量美國國債的安全性，也發(fā)出了希望美國“戒除毒癮”的忠告。有位人士將這種形勢比作坐飛機(jī)：出事的概率非常低，但一旦出事，結(jié)果就會(huì)極為嚴(yán)重。

　　而2011年10月12日，美國財(cái)政部舉行了一場聲勢浩大的美國10年期國債拍賣會(huì)，但結(jié)果卻十分尷尬，參與間接競拍的數(shù)量是2010年2月份以來最低的，賣出美國急需救市國債數(shù)量非常有限。

　　事后，據(jù)美國相關(guān)部門私下解釋稱，這次拍賣會(huì)之所以出現(xiàn)如此尷尬場面，是因?yàn)橹袊@個(gè)世界最大的美元買家沒有到場競拍——缺席了。而且，美國人發(fā)現(xiàn)，中國已經(jīng)連續(xù)多個(gè)月在悄悄減持美國國債。

　　種種對(duì)中國可能大幅拋售美債的擔(dān)憂，使得美國“嚇出”一身冷汗。而美國國家領(lǐng)導(dǎo)人也不斷“拍胸脯”地向中國保證，中國投資的美債安全。美國副總統(tǒng)拜登甚至借訪華契機(jī)重申：中國對(duì)美債的投資安全牢靠。

　　歐洲情緒很曖昧 登門游說救市

　　歐債危機(jī)“狼煙四起”，歐盟峰會(huì)經(jīng)過多輪討論決定以“一萬億歐元金融穩(wěn)定基金”等措施平息歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)。就在這個(gè)消息傳出的第二天，克勞斯·雷格林便抵達(dá)中國，將北京作為其兜售EFSF債券第一站。

　　他說相信中國政府會(huì)繼續(xù)購買EFSF債券。盡管雷格林并未明說，但是英國媒體稱，雷格林此行就是希望中方購買歐元債券，以協(xié)助歐元區(qū)度過危機(jī)。

　　作為發(fā)達(dá)地區(qū)的歐洲向發(fā)展中國家求助，引發(fā)歐洲媒體感嘆。英國《每日郵報(bào)》報(bào)道稱，“為了保住歐元這一單一貨幣的性命，歐洲正向中國伸出乞討的破碗……歐盟的領(lǐng)導(dǎo)人正極力希望中國能慷慨解囊，救助歐元區(qū)”。

　　報(bào)道稱，歐洲的這一舉動(dòng)，也傳遞了一個(gè)清晰的信號(hào)——世界權(quán)力的中心，正在向東傾斜。

　　對(duì)中國而言，歐盟自2004年成為中國的最大貿(mào)易伙伴以來，在中國對(duì)外貿(mào)易中的比重一直在15%以上，同時(shí)中國已持有6000億美元的歐洲債券，歐洲穩(wěn)定對(duì)中國非常重要。

　　但在進(jìn)一步購買歐洲債券上，中國方面同樣給出了“保留意見”，而專家也指出，中國應(yīng)該“量力而行”。

　　原歐洲央行資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家、瑞穗證券亞洲公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈建光表示，購買EFSF債券，在方向上不是幫或者救，而是要看投資收益回報(bào)。應(yīng)該等EFSF的具體細(xì)則出來后，考量風(fēng)險(xiǎn)是否可控的前提下，才能做出具體投資決策。

　　日韓心情很復(fù)雜 中國花錢為的啥

　　近年來，為了使得外匯儲(chǔ)備投資多元化，中國官方將目光轉(zhuǎn)向了日債和韓債。但中國增持日韓兩國國債的消息引起日韓媒體的高度關(guān)注與熱議。

　　其中，日本媒體表示謹(jǐn)慎歡迎，但擔(dān)憂中國的增持會(huì)推動(dòng)日元持續(xù)升值。而韓國媒體則大呼中國“大舉進(jìn)軍”該國債券市場是懷有意圖的，擔(dān)心韓國市場將仰中國央行鼻息。

　　日本的一些市場人士和分析家認(rèn)為，中國增持日本國債是在歐洲危機(jī)嚴(yán)峻化之后，且大部分都是短期國債投資，可以認(rèn)為是暫時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的臨時(shí)性行為，一旦歐債危機(jī)緩解或結(jié)束，資金就會(huì)流走。

　　此外，韓國還“深入”分析了中國增持韓日國債的背后意圖。韓國《東亞日?qǐng)?bào)》刊文介紹了所謂“中國在世界資產(chǎn)市場的影響力”，羅列了諸如：中國主權(quán)資金對(duì)韓日國債的追逐、中國對(duì)黃金資產(chǎn)的收購，以及中國央行近日允許外國中央銀行與金融公司對(duì)中國債券市場進(jìn)行投資等內(nèi)容。

　　其中最后一點(diǎn)被該報(bào)評(píng)價(jià)為中國發(fā)表了人民幣實(shí)現(xiàn)國際化的“獨(dú)立宣言”。該文標(biāo)題也頗為“驚悚”：“各國經(jīng)濟(jì)受中國國力影響而震動(dòng)”。

　　韓國《中央日?qǐng)?bào)》則“鞭辟入里”地評(píng)論道，中國的目標(biāo)是將人民幣國際化。經(jīng)歷了金融危機(jī)，中國開始厭倦美元，傾其全力培養(yǎng)人民幣成為繼美元和歐元之后的“第三貨幣”。

　　該報(bào)稱，中國也很清楚，這條道路并不好走，所以先將目光投向亞洲境內(nèi)，開始“賣美買韓”。這意味著，以后中國可以對(duì)韓國貨幣政策起到?jīng)Q定性的影響作用，而這也是韓國絕不能將人民幣國際化戰(zhàn)略視為“他人之事”的原因。

　　與此同時(shí)，日本媒體也稱，日本政府正在謹(jǐn)慎分析中國增持的意圖和動(dòng)向。

　　出聲音

　　購買外債須謹(jǐn)慎 咱可別當(dāng)冤大頭

　　“我們應(yīng)認(rèn)真考慮向歐洲提供援助，但不能當(dāng)冤大頭?！鄙虅?wù)部對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易研究院專家梅新育直截了當(dāng)?shù)卣f。

　　他認(rèn)為，我國完全可以理直氣壯地提出公平合理的貿(mào)易訴求，比如推進(jìn)新的中歐全面經(jīng)濟(jì)合作協(xié)定和雙邊投資保護(hù)協(xié)定，在協(xié)定中要求對(duì)方接受中方的合理要求，降低對(duì)華貿(mào)易壁壘等。

　　梅新育表示，中國在金融領(lǐng)域“出手”扶持歐洲的方式可以考慮購買EFSF債券、救市基金等，但尚未具備在歐盟金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資的能力，這一點(diǎn)從平安折戟投資富通案中就可以看出。

　　而對(duì)于美債，中國人民銀行行長周小川稱，美債是全球債券市場最主要的投資與交易品種，美債市場的大幅波動(dòng)和不確定性將影響國際貨幣金融體系穩(wěn)定，拖累全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

　　他表示，中國外匯儲(chǔ)備管理將繼續(xù)堅(jiān)持多元化投資原則，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，最大限度減少國際金融市場波動(dòng)對(duì)中國造成的負(fù)面影響。

　　而中國證監(jiān)會(huì)主席郭樹清在國際金融論壇2011年全球年會(huì)上公開表示，全球經(jīng)濟(jì)不平衡的調(diào)整是必然的，在這方面中國可以做很多事情，可以為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出更多的貢獻(xiàn)。

　　他同時(shí)稱，現(xiàn)在中國大概有4萬億美元的海外資產(chǎn)，70%都是外匯儲(chǔ)備，都是證券類投資和組合投資，直接投資比重非常低。如果把每年外匯儲(chǔ)備的四分之一或者是二分之一拿來做直接投資，這對(duì)所有國家、對(duì)中國都有好處。

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