海外銀行貸款曲折入境 低息“暗渡”境內(nèi)制造業(yè)

　　“最感興趣的是制造領(lǐng)域的工廠。”資金掮客丁鴻稱。

　　這是一群活躍在長三角一帶的資金掮客，總共5個人，他們幫助內(nèi)地企業(yè)客戶，從香港境內(nèi)的一家金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。近三個月來，他們在浙江和上海成功做成了5單業(yè)務(wù)，資金額度在500萬到數(shù)千萬元不等。

　　類似的海外金融機(jī)構(gòu)貸款資金曲折流入境內(nèi)暗流涌動。江浙滬多名制造領(lǐng)域的企業(yè)主告訴記者，圈子內(nèi)繞道海外融資的趨勢越來越旺，這并非局限在江浙一帶企業(yè)。

　　誘惑在于香港資金成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于境內(nèi)銀行貸款，并且不需要抵押擔(dān)保。以丁鴻的本月中旬對上海區(qū)域內(nèi)一家企業(yè)2500萬的貸款為例，6年期，雙方約定貸款年利率為2.56%。當(dāng)然，融資方的費(fèi)用還得支付給丁鴻等人。合計相當(dāng)于5.56%的年利率。

　　不過，香港中銀國際一業(yè)務(wù)人員對記者表示，跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)尚未完全放開。

　　作為前海金融改革創(chuàng)新的重要內(nèi)容，近期有消息稱，前海人民幣跨境貸款細(xì)節(jié)已進(jìn)入最后修訂階段，跨境人民幣貸款的放開已漸行漸近。

　　鎖定制造業(yè)

　　活躍在境內(nèi)的香港金融機(jī)構(gòu)不僅僅是丁鴻所代表的一家，這些資金掮客他們往往對接香港的銀行資金，各有神通。

　　“丁鴻們”帶來的信息是，海外融資不需要抵押擔(dān)保，這讓企業(yè)主頗感振奮。此前一批缺乏抵押物和擔(dān)保但經(jīng)營狀況優(yōu)良的企業(yè)，一直被排斥在正規(guī)金融之外。

　　但丁鴻稱，要從香港銀行融資，企業(yè)必須具備兩大要素，一是香港設(shè)有分公司，有一定量的現(xiàn)金流；二是制造業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)。

　　由于外匯管理相關(guān)政策限制，這部分海外資金貸款進(jìn)入國內(nèi)具有一定難度，因此企業(yè)在香港的分公司，實(shí)際上是貸款資金到境內(nèi)企業(yè)的過渡口。比如境內(nèi)的企業(yè)注冊資本金不夠，以增資擴(kuò)股形式入境?；蛘咭酝顿Y名目入境，比如購買境內(nèi)企業(yè)的土地或者別的固定資產(chǎn)。“如果沒有這個點(diǎn)，我們也可以做，但比較麻煩?，F(xiàn)在境內(nèi)的融資需求比較強(qiáng)，我們往往選擇放棄。”

　　“其二，制造領(lǐng)域是必備條件，別的不談，浪費(fèi)時間?！彼f。

　　“制造領(lǐng)域而言，我國政府是積極支持的。”丁鴻的圈子里一致認(rèn)為，雖然從公布的各項數(shù)據(jù)來看，我國制造業(yè)增幅在降低，但總量還是在增長。而別的大多國家和地區(qū)則在負(fù)增長。國際市場確實(shí)不好，但我國境內(nèi)消費(fèi)需求大，制造業(yè)相對安全。

　　然而，與這些資金對工廠的這種熱度相比，對房地產(chǎn)領(lǐng)域的企業(yè)融資態(tài)度與前幾年比有天壤之別，房地產(chǎn)領(lǐng)域的企業(yè)被他們排除了，即使有土地和固定資產(chǎn)作為抵押物的。

　　丁鴻從事這項業(yè)務(wù)已經(jīng)8年多，三年前，他們做的業(yè)務(wù)房地產(chǎn)領(lǐng)域的就占了8成，但三年后，因?yàn)閷鞘泻笫姓咦呦虬盐詹粶?zhǔn)而不再為這類企業(yè)融資。

　　在浙江、上海、青島等城市均有房地產(chǎn)項目開發(fā)的陳先生，這個月里接連洽談了三家海外金融機(jī)構(gòu)的掮客，均被打了“回票”。丁鴻也是陳先生接洽過的對象之一。

　　海外銀行貸款曲折入境 低息“暗渡”境內(nèi)制造業(yè)

　　低息誘惑

　　海外貸款曲折入境，其背后的需求來自于境內(nèi)外融資成本的差距。

　　同樣以丁鴻的本月中旬對上海區(qū)域內(nèi)一家企業(yè)2500萬的貸款為例，6年期，雙方約定貸款年利率為2.56%。當(dāng)然，融資方還得支付給丁鴻等人一筆中介費(fèi)用，合計相當(dāng)于5.56%的年利率。

　　赴港融資的優(yōu)勢早已不言而喻。目前，香港的一年期人民幣貸款利率在4.5%左右，與內(nèi)地的一年期貸款基準(zhǔn)利率6.56%相比有很大的成本優(yōu)勢。如果海外融資撇除了相當(dāng)于年利率3%的中介費(fèi)用，則更低。

　　不過，香港中銀國際一業(yè)務(wù)人員對記者表示，跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)尚未完全放開。

　　前海金融改革創(chuàng)新中就包括了人民幣跨境試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)，據(jù)稱今明兩年前海的主要任務(wù)是建立人民幣海外流入、境內(nèi)流出機(jī)制，促進(jìn)建設(shè)人民幣國際化。

　　香港中銀國際一高管表示，目前并不只是深圳前海在研究開展跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)，長三角一帶也意愿強(qiáng)烈。

　　在浙江，以浙江寧波區(qū)域?yàn)槔?，已開展“外保內(nèi)貸”業(yè)務(wù)。今年以來，外匯管理局寧波市分局了解到部分中資企業(yè)存在海外擔(dān)保項下境內(nèi)貸款（簡稱“外保內(nèi)貸”）的需求。經(jīng)外匯管理局寧波市分局積極申請，現(xiàn)今寧波成為了廣東、四川、浙江等7個中資企業(yè)外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)外匯管理政策試點(diǎn)省市之一。

　　外匯管理局寧波市分局人士介紹說，此試點(diǎn)開辟了中資企業(yè)融資新模式并提升了其海外投資融資能力。近年來海外投資迅猛發(fā)展，截至今年6月底寧波市實(shí)際海外投資累計達(dá)15.28億美元，這意味著寧波企業(yè)擁有近15.28億美元海外資產(chǎn)可以為境內(nèi)母公司境內(nèi)融資提供擔(dān)保，這將極大地提升境內(nèi)公司的融資能力，進(jìn)一步支持企業(yè)“走出去”。

　　“國內(nèi)有抵押物，如果可以從四大國有銀行開出保函來，那也可以直接貸款。”丁鴻稱，這其實(shí)有點(diǎn)像相當(dāng)于內(nèi)保外貸模式，越放開會越競爭激烈，現(xiàn)在攻城略地是最好的時機(jī)。

　　香港星展銀行一經(jīng)濟(jì)研究人士稱，跨境貸款是大方向，內(nèi)地的利率現(xiàn)在明顯高于香港，如果此項業(yè)務(wù)放開，星展銀行將會爭取這個機(jī)會。