證監(jiān)會啟動最大規(guī)模IPO企業(yè)檢查 動用FBI讀心術(shù)

　　882家企業(yè)在審，IPO“堰塞湖”必須疏導(dǎo)；7家保薦機構(gòu)、20名保代被罰，IPO造假不得不打。

　　2013年1月8日，證監(jiān)會召開“IPO在審企業(yè)2012年財務(wù)報告專項檢查工作會議”。根據(jù)會議內(nèi)容，3月31日之前，保薦機構(gòu)和會計師必須完成對所服務(wù)的IPO在審企業(yè)的自查，隨后證監(jiān)會審核部門將對自查進行全面復(fù)核，而證監(jiān)會百余人團隊也將動用全系統(tǒng)的力量進行現(xiàn)場抽查?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，該專項檢查工作鼓勵用各種手段發(fā)現(xiàn)問題，包括抽查機票記錄、高鐵記錄、住宿記錄，以及對約談管理層使用FBI的讀心術(shù)。

　　2013年新年伊始，一場史上規(guī)模最大、主題為“擠水分、說真話”的IPO在審企業(yè)檢查工作就此啟動。

??? 自查 復(fù)查 抽查

　　昨日，證監(jiān)會召開了一場由副主席姚剛、主席助理張育軍召集的各地證監(jiān)局、交易所、發(fā)行部、創(chuàng)業(yè)板部人員集體參加的“IPO在審企業(yè)2012年財務(wù)報告專項檢查工作會議”。該會議全面布置了882家IPO在審企業(yè)關(guān)于2012年財務(wù)報告的自查工作。并提出要“擠水分、講真話”。

　　根據(jù)發(fā)行部主任劉春旭的發(fā)言，在2012年1～6月新上市的104家公司中，上半年業(yè)績下降的占29%，下降幅度超過50%的占6%，比往年有明顯增加。截至2012年11月，在審企業(yè)中業(yè)績下降的占比也較高。在此背景下，證監(jiān)會對IPO在審企業(yè)做一次全面檢查很有必要。

　　根據(jù)具體安排，IPO在審企業(yè)的自查工作主要由各自的保薦機構(gòu)和會計師來完成，對報告期全部財務(wù)狀況自查。最晚在3月31日前完成。根據(jù)規(guī)定，若企業(yè)自查工作不能夠在3月31日前完成，則20個工作日之內(nèi)將申請中止審查，或由證監(jiān)會終止審核。如果重新補交自查材料，復(fù)核日將會延遲到6月份。

　　在中介機構(gòu)完成企業(yè)自查后，證監(jiān)會審核部門對每家在審企業(yè)的自查報告進行全面復(fù)核，預(yù)審員還要結(jié)合審核中發(fā)現(xiàn)的主要問題（反饋及回復(fù)），對照自查報告，發(fā)現(xiàn)有該查不查的，直接移交稽查立案。該復(fù)查時間為4～5月份。

　　最為關(guān)鍵的是，即使完成復(fù)查工作，證監(jiān)會還將從多個部門以及上海、北京等六大證監(jiān)局抽調(diào)約100多人，不少于15個小組，進行重點抽查。抽查內(nèi)容甚至包括中介機構(gòu)在自查過程中須有的機票記錄、高鐵記錄、住宿記錄。

??? 中介訪談要關(guān)注肢體語言

　　在昨日的會議上，證監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人除了布置工作任務(wù)以外，還重點分析和指明了如何去發(fā)現(xiàn)IPO在申企業(yè)的各種財務(wù)造假問題。

　　比如，發(fā)行部二處的蔣彥提到的“重點核查事項”包括類似*ST大地（002200，收盤價11.84元）的自我交易，虛構(gòu)工商注冊信息等。以及私下利益交換、與客戶或供應(yīng)商串通、關(guān)聯(lián)方代付成本費用、是否與關(guān)聯(lián)方共用采購或銷售渠道，乃至是否與關(guān)聯(lián)方辦公場所很近、低價使用等內(nèi)容都是重點核查的內(nèi)容。

　　蔣彥還指出，企業(yè)業(yè)績下降是不可控的，應(yīng)做到充分披露，這也是對中介機構(gòu)自身的保護。并舉例百隆東方（601339，收盤價8.22元）的會后事項說明。

　　創(chuàng)業(yè)板部二處的楊郊紅則重點提到了自查“財務(wù)信息與非財務(wù)信息銜接”。這包括“產(chǎn)量與水、電量的匹配，銷量與運費的匹配，產(chǎn)量與銷量、存貨的匹配，毛利率的波動與工藝改進、原材料價格波動的匹配”等。而利潤增長高于收入增幅，與行業(yè)背離，“真實的報表數(shù)據(jù)、虛假的盈利能力”也是本次核查要重點關(guān)注的方面。

　　楊郊紅不但要求在檢查關(guān)聯(lián)交易方面不僅限于工商資料，要實地走訪、核對工商稅務(wù)銀行資料。并表示“目前幾單造假案例，都在此方面有問題”以外，還要求在存貨盤點時，例如深海養(yǎng)殖要精確說明雇傭哪位潛水員進行盤點。

　　會計部李海軍則重點談及審計問題，強調(diào)獨立性問題，嚴(yán)查執(zhí)業(yè)人員及近親屬違規(guī)持股或買賣股票等。此外，李海軍還要求中介機構(gòu)對企業(yè)管理層訪談時關(guān)注管理層不誠實的表現(xiàn)，包括眼神、手勢、面部表情、肢體語言等，甚至動用FBI的讀心術(shù)，超過常見的審計手段。

??? 鼓勵撤單 重罰造假

　　2012年，由于經(jīng)濟環(huán)境不景氣，不少擬IPO企業(yè)難免遇到業(yè)績下滑的情況。在此背景下，證監(jiān)會表示了對造假上市、隱瞞業(yè)績下滑不報等情況的“零容忍”。并決議加大處罰力度。

　　會計部主任賈文勤則表示，新股發(fā)行的監(jiān)管越來越嚴(yán)，一方面新股信息披露提前；另一方面，監(jiān)管機構(gòu)強化監(jiān)管，對欺詐實行零容忍；以后的處罰會從上限。目前已經(jīng)有一家事務(wù)所名存實亡。

　　創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部主任馮鶴年表示，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)，如果2012年業(yè)績下滑，則已經(jīng)不滿足發(fā)行條件，要及時撤回申請，保薦機構(gòu)不允許以中止方式排隊等時間?！拔覀円矚g迎主動撤材料的企業(yè)，在符合條件后再次申請?！?/p>

　　值得注意的是，馮鶴年明確要求在審企業(yè)在招股書、上市公告書要充分說明業(yè)績下滑的風(fēng)險因素，發(fā)審會后發(fā)行之前業(yè)績下滑隱瞞不報的要予以監(jiān)管。并提到了目前已經(jīng)對7家保薦機構(gòu)、20名保代、4名簽字律師進行了處罰，對珈偉股份（300317，收盤價7.52元）、南大光電（300346，收盤價67.8元）出具了警示函。

　　證監(jiān)會副主席姚剛則表示，如果自查、復(fù)查過程中發(fā)現(xiàn)重大問題，稽查局將提前介入。目前，證監(jiān)會已經(jīng)有幾個項目立案了，陸續(xù)結(jié)案后，有幾家中介機構(gòu)將面臨監(jiān)管或處罰的情況。

??? 延伸閱讀

??? 專項檢查進行中 IPO6月前恐難重啟

　　在1月8日召開的證監(jiān)會“IPO在審企業(yè)2012年財務(wù)報告專項檢查工作會議”上，管理層除了表明嚴(yán)控IPO造假的決心，也不經(jīng)意間透露出一個對于二級市場來說的重磅利好：今年6月份之前，IPO發(fā)行或難恢復(fù)。

　　在發(fā)行部主任劉春旭談到2012年財務(wù)報告專項檢查工作的“具體安排”時，將“自查”工作的時間設(shè)定為“1～3月”，將“復(fù)核”工作的時間設(shè)定為“4～5月”，隨后還有“抽查”工作。

　　顯然，證監(jiān)會已經(jīng)將整個“2012年財務(wù)報告專項檢查工作”的時間安排到了5月份，甚至還要往后。由此可見，IPO在6月份之前重啟的可能性似乎不大。