證監(jiān)會(huì)發(fā)函明示申報(bào)要求 房企再融資規(guī)?；蜻_(dá)千億

　　涉房企業(yè)再融資政策輪廓已越發(fā)清晰。9月9日，本報(bào)記者從接近監(jiān)管層的知情人士處獲悉，就在上周，在與發(fā)行部協(xié)商之后，證監(jiān)會(huì)上市一部已正式致函滬深兩大交易所，就上市公司并購(gòu)重組、再融資涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)提交相關(guān)報(bào)告提出了具體的申報(bào)要求。

　　今年3月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于繼續(xù)做好房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控工作的通知》，《通知》強(qiáng)調(diào)，對(duì)存在閑置土地和炒地、捂盤(pán)惜售、哄抬房?jī)r(jià)等違法違規(guī)行為的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，證券監(jiān)管部門(mén)暫停批準(zhǔn)其上市、再融資或重大資產(chǎn)重組。為落實(shí)《通知》要求，證監(jiān)會(huì)已與國(guó)土資源部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部協(xié)商制定了相關(guān)工作機(jī)制。

　　實(shí)際上，自2010年8月起，雖然證監(jiān)會(huì)沒(méi)有明文規(guī)定停止地產(chǎn)公司在A股的IPO和再融資，僅表示對(duì)涉及土地閑置及違規(guī)的公司暫停，但實(shí)際操作中已經(jīng)向所有地產(chǎn)公司關(guān)閉了直接融資的大門(mén)。

　　等到今年8月，新湖中寶 (600208.SH)的一則再融資公告拉開(kāi)了房地產(chǎn)企業(yè)再融資政策松動(dòng)的序幕。8月2日，新湖中寶在經(jīng)過(guò)近一個(gè)月的停牌后，拋出了再融資預(yù)案。公司擬以每股不低于3.07元的價(jià)格非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)17.91億股，融資總額不超過(guò)55億元。融資用于上海兩個(gè)棚戶區(qū)改造項(xiàng)目。這意味著已沉寂3年的房地產(chǎn)企業(yè)再融資終于得以重新啟動(dòng)。

　　對(duì)此，有資深券商投行人士認(rèn)為，如果因?yàn)槟技Y金投向?yàn)閮蓚€(gè)舊城改造項(xiàng)目而讓市場(chǎng)對(duì)“再融資定向放松”有了預(yù)期，那么此后而來(lái)的宋都股份 (600077.SH)再融資預(yù)案擬投向普通商品房，以及招商地產(chǎn) (000024.SZ)擬向大股東購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的停牌、金科股份 (000656.SZ)等公司的預(yù)案，都已經(jīng)明白無(wú)誤地表明房地產(chǎn)企業(yè)再融資已在事實(shí)上得到放行。

　　“此次發(fā)函的目的就是針對(duì)上市公司并購(gòu)重組、再融資涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的信息披露及申報(bào)要求通報(bào)兩大交易所。在上市公司首次披露相關(guān)并購(gòu)重組、再融資方案時(shí)，讓交易所告知其填報(bào)、提交相關(guān)報(bào)告。”上述知情人士也稱。

　　明示申報(bào)要求

　　“相關(guān)涉房企業(yè)在報(bào)送申請(qǐng)文件時(shí)，應(yīng)提供專(zhuān)項(xiàng)自查報(bào)告和中介機(jī)構(gòu)的專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)。”該知情人士表示。

　　至于需要提交專(zhuān)項(xiàng)核查報(bào)告的范圍，根據(jù)國(guó)土資源部的意見(jiàn)分為兩大類(lèi)。一類(lèi)是涉及用地專(zhuān)項(xiàng)核查，相關(guān)范圍確定為在國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控政策持續(xù)期間，房地產(chǎn)行業(yè)上市公司、非房地產(chǎn)行業(yè)上市公司通過(guò)再融資募集資金投向涉及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)或重大資產(chǎn)重組置入住宅房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)。

　　而另一類(lèi)則涉及商品房開(kāi)發(fā)專(zhuān)項(xiàng)核查，相關(guān)范圍確定為在國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控政策持續(xù)期間，房地產(chǎn)行業(yè)上市公司、非房地產(chǎn)行業(yè)上市公司通過(guò)再融資募集資金投向涉及商品房開(kāi)發(fā)項(xiàng)目或重大資產(chǎn)重組置入商品房開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。

　　該知情人士稱，屬于核查范圍的上市公司，應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會(huì)提交行政許可申報(bào)材料時(shí)，同時(shí)分別提交涉及用地，涉及商品房開(kāi)發(fā)的專(zhuān)項(xiàng)核查報(bào)告，紙質(zhì)和光盤(pán)均一式兩份。

　　“此外，上市公司應(yīng)當(dāng)在首次公告時(shí)特別提示，相關(guān)方案需要經(jīng)過(guò)相關(guān)部門(mén)的核查，存在重大不確定性風(fēng)險(xiǎn)?！痹撝槿耸勘硎尽?/p>

　　其中，在涉及用地的專(zhuān)項(xiàng)核查報(bào)告中，涉房企業(yè)應(yīng)按照國(guó)土資源部要求提供的企業(yè)土地綜合信息，出具是否涉及閑置用地和炒地等違法違規(guī)問(wèn)題的專(zhuān)項(xiàng)自查報(bào)告以及保薦機(jī)構(gòu)或獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師的專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)。

　　“屆時(shí)，證監(jiān)會(huì)會(huì)在受理公司行政許可后將公司專(zhuān)項(xiàng)自查報(bào)告和中介機(jī)構(gòu)專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)轉(zhuǎn)交國(guó)土資源部?！痹撝槿耸糠Q。

　　至于涉及商品房開(kāi)發(fā)的專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)，相關(guān)企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)(最近三年及一期)的所有商品房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目是否存在捂盤(pán)惜售、哄抬房?jī)r(jià)等違法違規(guī)行為的專(zhuān)項(xiàng)自查報(bào)告、保薦機(jī)構(gòu)或獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師的專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)。對(duì)于需住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部進(jìn)一步檢查認(rèn)定的，證監(jiān)會(huì)將在受理公司行政許可后，將公司專(zhuān)項(xiàng)自查報(bào)告和中介機(jī)構(gòu)專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)轉(zhuǎn)交住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部。

　　再融資或達(dá)千億

　　對(duì)此，前述資深券商投行人士表示，“從我們了解的情況來(lái)看，綜合考慮部分公司擬采用發(fā)行公司債、部分公司仍在停牌中尚未披露預(yù)案，以及尚在計(jì)劃中的公司，我們預(yù)計(jì)此輪地產(chǎn)公司再融資的規(guī)?？蛇_(dá)千億水平?！?/p>

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，截至9月6日，滬深兩市已有23家上市房企發(fā)布再融資預(yù)案或因相關(guān)事項(xiàng)停牌中。其中，既有涉及舊城改造，也有涉及普通商品房項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，還有涉及重組的。從再融資額來(lái)看，迄今已披露再融資預(yù)案的上市公司合計(jì)擬募集資金430億元。

　　僅9月以來(lái)，就有華夏幸福 (600340.SH)、天?；?(000965.SZ)、格力地產(chǎn) (600185.SH)和華聯(lián)控股 (000036.SZ)等四家涉房企業(yè)分別發(fā)布了再融資或重大事項(xiàng)停牌公告。

　　9月7日，因籌劃再融資事項(xiàng)停牌一周的格力地產(chǎn)(600185.SH)發(fā)布公告稱，公司第五屆董事會(huì)第十一次會(huì)議審議通過(guò)可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行方案的議案，本次公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債總額不超過(guò)人民幣9.8億元，用于公司拳頭項(xiàng)目格力海岸S3、S4建設(shè)。

　　天保基建也于9月6日宣布，公司擬以不低于4.48元/股的發(fā)行價(jià)格，發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)3.46億股，募集資金15.5億建設(shè)三個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目并補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　據(jù)公司公告披露，天保基建此次募資將主要投入到天保房地產(chǎn)空港商業(yè)區(qū)住宅項(xiàng)目(一期)，天保金海岸D06住宅項(xiàng)目，天保金海岸D07住宅項(xiàng)目等三個(gè)項(xiàng)目，另有3億募資用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　9月2日，華夏幸福發(fā)布公告稱，公司擬以不低于32.06元/股的價(jià)格向?qū)嶋H控制人王文學(xué)下屬企業(yè)鼎基資本在內(nèi)的特定對(duì)象定向增發(fā)1.9億股A股，募集資金不超過(guò)60億元，投向包括大廠田各莊新民居建設(shè)項(xiàng)目等7個(gè)地產(chǎn)項(xiàng)目，這也是今年以來(lái)規(guī)模最大的一個(gè)再融資預(yù)案。

　　此外，華聯(lián)控股也因擬籌劃重大事項(xiàng)，公司股票已于9月2日起停牌。截至目前，公司正在籌劃發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，預(yù)計(jì)該事項(xiàng)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，目前該重大事項(xiàng)正在進(jìn)一步論證中。

　　不過(guò)，前述資深券商投行人士則認(rèn)為，“就再融資的操作流程來(lái)看，尚需要經(jīng)過(guò)董事會(huì)預(yù)案-股東大會(huì)-證監(jiān)會(huì)審批-募集資金-投資等幾個(gè)大的環(huán)節(jié)。按目前的情況，這些環(huán)節(jié)加起來(lái)最快也要一年左右的時(shí)間才能落地?！?/p>

　　截至目前，滬深兩市累計(jì)已有五家房企的定向增發(fā)預(yù)案已獲股東大會(huì)審議通過(guò)，分別是：三湘股份 (000863.SZ)擬融資12億元，投向三湘海尚名邸、虹橋三湘廣場(chǎng)等項(xiàng)目；新湖中寶擬融資55億元，投向上海新湖明珠城三期三標(biāo)段、四標(biāo)段，及上海新湖青藍(lán)國(guó)際項(xiàng)目；宋都股份擬融資15億元，投向南京南郡國(guó)際花園項(xiàng)目及杭州東郡國(guó)際三期等項(xiàng)目；金科股份擬融資43.24億，投向西安鳳城二路項(xiàng)目、重慶開(kāi)州財(cái)富中心項(xiàng)目，以及重慶江津世界城項(xiàng)目；北京城建 (600266.SH)擬融資39億元，投向北京世華龍樾項(xiàng)目、北京海梓府項(xiàng)目、北京上河灣項(xiàng)目、北京平各莊土地一級(jí)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目等。

　　此外，臥龍地產(chǎn) (600173.SH)、長(zhǎng)春經(jīng)開(kāi) (600215.SH)以及信達(dá)地產(chǎn) (600657.SH)等3家地產(chǎn)公司的發(fā)債預(yù)案也已獲股東大會(huì)通過(guò)。