社?；饟p失175億被批最敗家：光利息少收1.65億

????????被稱為市場定海神針、先知先覺者、能精準逃頂和抄底的全國社會保障基金(下稱社?；?理事會被一份審計報告削減了些許“神化”的光環(huán)，因?qū)徲嫵?010-2013年間損失了175億元，社?；鸨恍氯A網(wǎng)刊文稱為“最敗家”。

????????6月25日，審計署公布的《2014年第20號公告：中央部門單位2013年度預(yù)算執(zhí)行情況和其他財政收支情況審計結(jié)果》堪稱一枚投向市場的重量級炸彈，將38家中央部門的資金使用問題置于曝光臺上，而社?；鹨蚱漯B(yǎng)老保障資金的特殊性質(zhì)和規(guī)模已超萬億元而最引人注目。審計發(fā)現(xiàn)，社保基金會在信托投資業(yè)務(wù)管理、定期類存款業(yè)務(wù)、自營指數(shù)化投資等方面存在問題，合計造成損失175億余元，其中因?qū)收{(diào)整不敏感而白白損失的利息收入高達1.65億元，按2014年全國人均退休金2082元計算，相當于7.9萬企業(yè)職工的月退休費之和。

????????“社?；馂槭裁磿潛p？這175億元損失去了哪兒？”中國報告文學學會副會長李鳴生如此質(zhì)問?！疤潛p的窟隆怎么補上？老百姓的養(yǎng)老錢虧了，總應(yīng)該有個說法吧？”獨立時評人老徐表示。確實，在養(yǎng)老問題日漸迫切的當下，在延遲退休被多數(shù)人反對但仍推進的背景下，這些質(zhì)疑必然成為不容回避的問題。

????????175億損失去向

????????175億損失是怎么算出來的？《華夏時報》記者閱讀審計報告發(fā)現(xiàn)，這些損失主要分布在社保基金的定期類存款業(yè)務(wù)和自營指數(shù)化投資兩大項目上。

????????在定期類存款業(yè)務(wù)方面，審計報告顯示，社保基金主要存在的問題有三：

????????一是部分協(xié)議存款辦理不夠規(guī)范。2011年3月底，社?；鹋c4家銀行達成固定利率存款協(xié)議，在央行[微博]加息后社?；鸫婵顓f(xié)議仍維持原商定利率；2012年3月-4月間，社保基金又與3家銀行達成固定利率存款協(xié)議，在央行6月降息后3家銀行提出降息要求，社?；鹩谑钦{(diào)低了某兩大行協(xié)議存款的利率，從而導致利息收入減少1.65億元；

????????二是2013年，社?；饘p持H股收入獲得的港元資金未及時安排使用或結(jié)匯，因港元匯率下降導致港元存款匯兌損失9287.97萬元；

????????三是2013年，社保基金財務(wù)部在研究擬定協(xié)議存款方案時，由于決策不當，造成少收利息380萬元。

????????“社?；饘收{(diào)整太不敏感了，有失職之處?！币粯I(yè)內(nèi)人士評論稱，“從其成立至今才十幾年的時間，難道這就患上癡呆癥了？”

????????“這不能不讓人擔心社?；鸬牡赖嘛L險?！蔽錆h科技大學金融證券研究所所長董登新[微博]6月27日向本報記者表示，銀行存款方面的投資均由社?；鹄硎聲约捍蚶恚瑓f(xié)議存款存在這么大的漏洞，不能不讓人懷疑其談判能力，以及經(jīng)辦人是否收受了好處等。

????????董登新介紹，協(xié)議存款在利率、期限等方面均有事先約定，在央行上調(diào)利息和下調(diào)利息時，社?；鸩扇〉膽B(tài)度讓人不可思議，“相關(guān)部門及經(jīng)辦人是否存在操作不規(guī)范、假公濟私等道德風險，需要好好查一查?！?/p>

????????在自營指數(shù)化投資方面，審計報告顯示，2010-2013年間，社?；鹪诖隧椛系耐顿Y虧損了69.53億元，其中2013年虧損14.7億元，原因在于社保基金在A股結(jié)構(gòu)日趨多元的情況下，仍采取自營方式進行指數(shù)化投資，令投資的標的指數(shù)范圍較窄，最終導致虧損。另外，2013年底，社?；鹞窗匆?guī)定對6只禁售期滿的轉(zhuǎn)持股票計提準備，少確認減值損失103.02億元。

????????“近年來，A股市場結(jié)構(gòu)日趨多元化，標的指數(shù)個數(shù)及開放式股票指數(shù)型公募基金產(chǎn)品市場規(guī)模均與社?；鸪跏纪顿Y指數(shù)化產(chǎn)品時有較大差異，同時，社?；鹨丫邆渫ㄟ^購買市場上的指數(shù)化基金或通過委托投資等方式投資指數(shù)化產(chǎn)品的條件，但其仍以自營方式進行指數(shù)化投資?！睂徲媹蟾嬷敝敢?。

????????“此次審計署披露的虧損部分就是社?；鸬淖誀I部分。由于是‘指數(shù)化投資’虧損，很顯然，股指下行是造成虧損的直接原因?！彬v訊財經(jīng)刊文表示。數(shù)據(jù)顯示，從2010年-2013年這4年中，有代表性的股指均為下跌狀態(tài)。如滬深300(2150.258, 1.18, 0.06%)指數(shù)下跌約35%，表現(xiàn)較好的小股票指數(shù)中證500也下跌近15%。

????????社?；鹪谛磐匈J款領(lǐng)域也存在資金挪作他用、未盡職調(diào)查等問題。審計報告顯示，抽查的社保基金15個使用信托貸款的項目中有6個項目的用款單位未按指定用途使用信托資金，涉及金額14.20億元(占貸款總額的24%)，這些資金被用于信托貸款合同之外的項目或歸還銀行貸款、市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、土地整理、對外出借等；2013年，六安城市建設(shè)投資有限公司獲得10億元社保基金信托貸款，用于建設(shè)的3個項目中，有2個項目的建筑面積超過了該公司資質(zhì)的承建范圍，社?；鹪陂_展盡職調(diào)查和貸款審批中卻并未指出。

????????誰將為此擔責

????????社?；馂橹醒胝械膰覒?zhàn)略儲備基金，由中央財政撥入資金、國有股減持或轉(zhuǎn)持所獲資金和股權(quán)資產(chǎn)、經(jīng)國務(wù)院批準以其他方式籌集的資金及其投資收益構(gòu)成，本為用于解決今后人口老齡化高峰時期的社會保障問題而籌建，由社?；鹄硎聲撠熯\營?，F(xiàn)在，當養(yǎng)老錢出現(xiàn)運作失誤和投資虧損時，人們自然而然要質(zhì)問誰應(yīng)該為此負責，哪些損失還可以追回？

????????北京一律師事務(wù)所公司法務(wù)部首席律師6月27日向本報記者分析，因未及時使用或兌換港元造成的損失為當期賬面損失，持有期間隨著匯率波動賬面盈虧也不斷發(fā)生變化，如果未來港元升值，損失有可能得到彌補。而協(xié)議存款根據(jù)雙邊合同具體約定執(zhí)行，如果因為合同內(nèi)容瑕疵導致的損失，在合同有效的前提下恐怕很難通過銀行獲得賠償。至于指數(shù)化投資造成的損失屬于正常的市場風險，更無從獲得補償。在持續(xù)持有外幣或者金融產(chǎn)品期間，因市場波動造成的賬面盈虧都不屬于實際收益或損失。

????????單就審計報告中提及的協(xié)議存款問題誰將擔責的問題，董登新稱，如果簽訂協(xié)議過程中存在故意串通或利益輸送，構(gòu)成瀆職，情節(jié)嚴重的或要承擔刑事責任。

????????李鳴生則認為，損失當然應(yīng)該追回，“但能不能追回，恐怕就得看當家的心情了?！?/p>

????????而在上海金融與法律研究院執(zhí)行院長傅蔚岡看來，此次審計署所說的虧損額并不是社?；鸬恼嬲潛p額，因為社?；鸬耐顿Y方式分為社?；饡苯舆\作和社?；饡型顿Y管理人運作。根據(jù)社?；?012年年報數(shù)據(jù)，社?；饡苯油顿Y資產(chǎn)占比58.83%，委托投資資產(chǎn)占比41.17%。審計報告也顯示，2013年，基金投資收益685.87億元，收益率為6.2%。

????????“截至2012年底，基金自成立以來的累計投資收益額3492.45億元，年均投資收益率8.29%，這樣的投資收益在全球范圍內(nèi)都不算差。”傅蔚岡認為。

????????董登新則認為，從總體來看，社保基金投資收益率是很可觀的，除2008年投資收益率是負數(shù)外，其余年份均為正收益，但是，社?；鹜顿Y領(lǐng)域遍布銀行存款、國債、企業(yè)債、股票、基金等，單拿股票投資來講，社?；鹛潛p情況到底如何，一直以來都沒有詳細的數(shù)據(jù)披露，所以要加大對社?；鸬膶徲嬃Χ?，對每個投資領(lǐng)域進行細化審計，從而查查其在股票投資的情況到底如何，以達到用審計倒逼社?；疬\作趨向規(guī)范透明的目的。

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