中遠(yuǎn)中海將進(jìn)行最復(fù)雜重組 涉及70多項(xiàng)資產(chǎn)交易

　　停牌四個(gè)多月后，中遠(yuǎn)集團(tuán)和中海集團(tuán)的重組方案終于公布。上周末，中遠(yuǎn)集團(tuán)和中海集團(tuán)旗下中國(guó)遠(yuǎn)洋、中海發(fā)展、中海集運(yùn)與中遠(yuǎn)太平洋4家上市公司同時(shí)發(fā)布公告，宣布簽訂一系列資產(chǎn)重組交易和服務(wù)協(xié)議。根據(jù)重組計(jì)劃，中遠(yuǎn)及中海所控股的上市公司將在本周陸續(xù)復(fù)牌。

　　事件

　　重組交易異常復(fù)雜

　　中海與中遠(yuǎn)現(xiàn)階段重組將圍繞集裝箱運(yùn)輸、船舶租賃、油運(yùn)業(yè)務(wù)、散運(yùn)業(yè)務(wù)、金融業(yè)務(wù)等板塊開展。此次重組涉及中國(guó)遠(yuǎn)洋、中海發(fā)展、中海集運(yùn)與中遠(yuǎn)太平洋四家上市公司，包含70多項(xiàng)資產(chǎn)交易，中國(guó)遠(yuǎn)洋集團(tuán)層面以及旗下中遠(yuǎn)航運(yùn)、中遠(yuǎn)國(guó)際、中遠(yuǎn)投資、中海集團(tuán)旗下中?？萍妓募疑鲜泄緯翰粎⑴c重組。

　　此次重組的財(cái)務(wù)顧問(wèn)中金公司有關(guān)人士說(shuō)，重組復(fù)雜程度居中國(guó)資本市場(chǎng)之首，也是國(guó)際資本市場(chǎng)極其罕見(jiàn)的復(fù)雜交易。

　　具體來(lái)看，中國(guó)遠(yuǎn)洋通過(guò)租入并經(jīng)營(yíng)中海集運(yùn)集裝箱船舶和集裝箱，收購(gòu)中海集運(yùn)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，并出售干散貨航運(yùn)業(yè)務(wù)，成為專注于集裝箱航運(yùn)服務(wù)供應(yīng)鏈的上市平臺(tái)。中遠(yuǎn)太平洋通過(guò)收購(gòu)中海港口，出售佛羅倫租箱業(yè)務(wù)，成為專注于全球碼頭業(yè)務(wù)的上市平臺(tái)。

　　中海集運(yùn)將集裝箱船舶和集裝箱出租予中國(guó)遠(yuǎn)洋，同時(shí)出售集運(yùn)配套業(yè)務(wù)和中海港口股權(quán)，收購(gòu)中遠(yuǎn)和中海集團(tuán)租賃類、金融類資產(chǎn)及股權(quán)，成為以租賃業(yè)務(wù)為核心的綜合航運(yùn)金融服務(wù)平臺(tái)；而中海發(fā)展通過(guò)收購(gòu)大連遠(yuǎn)洋，出售中海散運(yùn)及其他散貨運(yùn)輸資產(chǎn)，成為專注于油品運(yùn)輸、液化天然氣運(yùn)輸業(yè)務(wù)的油氣運(yùn)輸上市平臺(tái)。

　　另外，兩大集團(tuán)的干散貨業(yè)務(wù)全部剝離出上市公司，由中遠(yuǎn)集團(tuán)接手。

　　分析

　　理順業(yè)務(wù)發(fā)揮優(yōu)勢(shì)

　　按照規(guī)定，上述重組方案還需經(jīng)過(guò)股東大會(huì)批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)明年開始實(shí)施。中海和中遠(yuǎn)方面還強(qiáng)調(diào)，重組涉及數(shù)萬(wàn)名職工，但不會(huì)出現(xiàn)員工下崗現(xiàn)象。

　　對(duì)于為何實(shí)施重組，中海董事長(zhǎng)許立榮在接受媒體采訪時(shí)指出，中遠(yuǎn)、中海兩集團(tuán)長(zhǎng)期各自獨(dú)立發(fā)展，兩大集團(tuán)經(jīng)營(yíng)高度同質(zhì)化，產(chǎn)業(yè)鏈配置非常相似，長(zhǎng)期各自為戰(zhàn)，以致在國(guó)內(nèi)和國(guó)際航運(yùn)細(xì)分市場(chǎng)中均不具優(yōu)勢(shì)，重復(fù)投資、成本居高不下的突出問(wèn)題在兩個(gè)集團(tuán)都普遍存在。本次重組，通過(guò)建立規(guī)模優(yōu)勢(shì)和協(xié)同效應(yīng)，對(duì)外提升服務(wù)、對(duì)內(nèi)降低成本，從而提升中國(guó)航運(yùn)主力船隊(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。

　　許立榮介紹，通過(guò)重組整合，中國(guó)遠(yuǎn)洋將成為全球第四大集裝箱航運(yùn)公司，集裝箱將占全球運(yùn)力規(guī)模的8%；中遠(yuǎn)太平洋在全球控股和參股運(yùn)營(yíng)的碼頭數(shù)量將達(dá)到39個(gè)，泊位數(shù)達(dá)到172個(gè)；中海集運(yùn)轉(zhuǎn)型為專業(yè)化的航運(yùn)金融綜合服務(wù)平臺(tái)，集裝箱租賃業(yè)務(wù)規(guī)模將排名世界第三；中海發(fā)展旗下的油運(yùn)船隊(duì)控制運(yùn)力規(guī)模將居全球第一，超大型油輪船隊(duì)運(yùn)力規(guī)模全球第二。

　　相關(guān)人士認(rèn)為重組后，原有兩大航運(yùn)業(yè)巨頭的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行了深度融合調(diào)整，無(wú)論是散貨、集裝箱、油輪，乃至金融平臺(tái)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)條縷清晰，把強(qiáng)勢(shì)項(xiàng)目攥成了拳頭。

　　延伸

　　央企重組還將繼續(xù)

　　此次中遠(yuǎn)、中海啟動(dòng)重組，是繼南北車重組后，又一起重頭國(guó)企重組。近期，中國(guó)五礦集團(tuán)與中國(guó)冶金科工集團(tuán)宣布重組。在外界看來(lái)，央企重組絕不會(huì)止步于上述企業(yè)，未來(lái)重組的央企、重組的形式也必然會(huì)趨于多元化。中國(guó)企業(yè)研究院首席研究員李錦也多次表示，央企重組圍繞產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整重組的特征更為明顯，未來(lái)鋼鐵行業(yè)、建筑建材、水泥、煤炭、油氣、有色金屬等產(chǎn)能過(guò)剩的企業(yè)調(diào)整的步伐會(huì)加快。

　　國(guó)資委副主任張喜武在國(guó)新辦新召開的政策例行吹風(fēng)會(huì)上表示，未來(lái)央企重組還會(huì)繼續(xù)。張喜武稱，從去年開始，央企在企業(yè)重組方面已邁出堅(jiān)實(shí)步伐，作為央企提質(zhì)增效工作的重要一環(huán)，國(guó)資委也將推動(dòng)中央企業(yè)集團(tuán)層面和行業(yè)板塊的兼并重組，優(yōu)化整合服務(wù)業(yè)資源，減少重復(fù)投資，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)。

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