新三板規(guī)范推薦業(yè)務(wù) 主辦券商職責(zé)明晰

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)消息，新三板市場(chǎng)正迎來一個(gè)政策季。在主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法實(shí)施的第三個(gè)工作日后，全國股轉(zhuǎn)公司6日發(fā)布了《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商內(nèi)核工作指引（試行）（征求意見稿）》，擬進(jìn)一步規(guī)范主辦券商推薦業(yè)務(wù)，明確主辦券商內(nèi)核職責(zé)，指導(dǎo)主辦券商做好推薦業(yè)務(wù)內(nèi)核工作。

　　《指引》要求，主辦券商應(yīng)加強(qiáng)推薦業(yè)務(wù)的質(zhì)量管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，設(shè)立內(nèi)核機(jī)構(gòu)，建立健全內(nèi)核工作體系。主辦券商從事推薦業(yè)務(wù)，向全國股轉(zhuǎn)公司報(bào)送推薦掛牌項(xiàng)目申請(qǐng)文件前，應(yīng)當(dāng)履行內(nèi)核程序，內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員對(duì)推薦業(yè)務(wù)涉及的推薦文件和掛牌申請(qǐng)文件、盡職調(diào)查工作底稿進(jìn)行審慎核查，并獨(dú)立作出專業(yè)判斷。全國股轉(zhuǎn)公司對(duì)主辦券商及其內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員實(shí)施自律監(jiān)管。

　　根據(jù)規(guī)定，主辦券商內(nèi)核機(jī)構(gòu)，應(yīng)獨(dú)立于推薦業(yè)務(wù)部門，負(fù)責(zé)內(nèi)核工作的組織與管理。主辦券商對(duì)全國股轉(zhuǎn)公司業(yè)務(wù)實(shí)行統(tǒng)一部門管理的，應(yīng)在一級(jí)部門下設(shè)不同的二級(jí)部門，分別負(fù)責(zé)推薦業(yè)務(wù)和內(nèi)核工作，內(nèi)核機(jī)構(gòu)應(yīng)獨(dú)立、客觀、公正地履行職責(zé)，對(duì)推薦文件和掛牌申請(qǐng)文件進(jìn)行審核，對(duì)項(xiàng)目小組是否已按要求對(duì)申請(qǐng)掛牌公司進(jìn)行了盡職調(diào)查；申請(qǐng)掛牌公司擬披露的信息是否符合全國股轉(zhuǎn)公司有關(guān)信息披露的規(guī)定；申請(qǐng)掛牌公司是否符合掛牌條件；是否同意推薦申請(qǐng)掛牌公司股票掛牌等問題進(jìn)行回應(yīng)。

　　全國股轉(zhuǎn)公司要求，內(nèi)核機(jī)構(gòu)應(yīng)由十名以上成員組成，由主辦券商聘任。內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員分為內(nèi)核會(huì)議成員與內(nèi)核專員，內(nèi)核專員數(shù)量應(yīng)與主辦券商推薦業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配。

　　在內(nèi)核程序方面，《指引》規(guī)定，主辦券商召開內(nèi)核會(huì)議前，應(yīng)對(duì)推薦文件和掛牌申請(qǐng)文件、盡職調(diào)查工作底稿進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查，現(xiàn)場(chǎng)核查人員應(yīng)由內(nèi)核專員擔(dān)任，內(nèi)核專員應(yīng)根據(jù)申請(qǐng)掛牌公司所屬行業(yè)特征制定現(xiàn)場(chǎng)核查計(jì)劃，通過實(shí)地察看、訪談等方式了解項(xiàng)目基本情況和主要風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)重點(diǎn)問題予以關(guān)注，內(nèi)核專員應(yīng)當(dāng)形成現(xiàn)場(chǎng)核查報(bào)告并提交內(nèi)核會(huì)議，內(nèi)核會(huì)議須七名以上內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員出席方可召開，其中律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師和行業(yè)專家至少各一名，且由推薦業(yè)務(wù)部門人員兼任的不得超過1/3，內(nèi)核會(huì)議應(yīng)對(duì)是否同意推薦申請(qǐng)掛牌公司股票掛牌進(jìn)行表決。

　　一家券商負(fù)責(zé)新三板業(yè)務(wù)人士表示，今年新三板的基調(diào)以監(jiān)管和風(fēng)控為主，在掛牌公司激增的情況下，通過保證質(zhì)量來控制風(fēng)險(xiǎn)，此次頒布的《指引》就是通過發(fā)揮主辦券商內(nèi)核工作的作用，對(duì)個(gè)別主辦券商重復(fù)出現(xiàn)的問題納入執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)管，進(jìn)一步提高主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量和掛牌審查工作效率。新三板市場(chǎng)的狂飆始于2015年。數(shù)據(jù)顯示，2014年末，新三板掛牌數(shù)量只有1572家，2015年末時(shí)掛牌數(shù)量猛增至5129家。截至2016年4月6日，新三板掛牌企業(yè)總數(shù)共計(jì)6412家，總股本為3766.54億股。

　　值得注意的是，對(duì)于可能會(huì)出現(xiàn)的違規(guī)情形，全國股轉(zhuǎn)公司設(shè)立了特別監(jiān)管事項(xiàng)。一旦主辦券商及其內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員出現(xiàn)盡職調(diào)查制度、現(xiàn)場(chǎng)核查制度、審核工作底稿制度未有效執(zhí)行，現(xiàn)場(chǎng)核查報(bào)告、現(xiàn)場(chǎng)核查工作底稿、審核工作底稿存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏等情形時(shí)，全國股轉(zhuǎn)公司可視情形對(duì)其采取約見談話、出具警示函、暫不受理文件、通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)等自律措施或紀(jì)律處分；情形嚴(yán)重的限制、暫停直至終止主辦券商從事推薦業(yè)務(wù)；并視情節(jié)輕重，及時(shí)向證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

　　隨著監(jiān)管的趨嚴(yán)，一些券商自身制定的內(nèi)核標(biāo)準(zhǔn)在提高。上述券商人士指出，在《指引》落地之后，很多之前靠人為把握的尺度，將被框在一個(gè)很清晰的規(guī)章里，屆時(shí)，新三板所有主辦券商內(nèi)核機(jī)構(gòu)將共享統(tǒng)一理念和標(biāo)準(zhǔn)，以信息披露為核心的監(jiān)管理念將有助于掛牌審查工作。（程丹）

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