再融資新規(guī)發(fā)威 逾20家公司終止或變更定增計(jì)劃

　　僅過了一個(gè)周末，劍指過度融資、差價(jià)套利的再融資新規(guī)已然顯示出巨大威力：截至2月20日22時(shí)，已有約30家上市公司通過公告或互動(dòng)平臺(tái)，結(jié)合自身再融資計(jì)劃對(duì)新規(guī)影響予以說明。其中21家公司明確，將修改、暫停或終止其定增計(jì)劃，或有意“重新設(shè)計(jì)”重組配套融資。其中，上證報(bào)昨日刊發(fā)的《新規(guī)重塑再融資生態(tài) 1749億定增或按“暫停鍵”》及中國(guó)證券網(wǎng)相關(guān)報(bào)道中提到的12家公司赫然在列。此外，江南高纖、迪馬股份已快速反應(yīng)，于今日披露了根據(jù)新規(guī)重新制定的定增方案。

　　2月20日盤后，沙隆達(dá)A發(fā)布關(guān)于再融資新規(guī)對(duì)其重組“或有影響”的提示性公告。對(duì)照再融資新規(guī)，公司從配套融資定價(jià)基準(zhǔn)日、融資規(guī)模上限、發(fā)行股份購買資產(chǎn)等三個(gè)方面闡述影響，并提示，新規(guī)已明確配套融資定價(jià)基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日，而原方案中使用的是董事會(huì)決議公告日，初步預(yù)計(jì)將發(fā)生調(diào)整。據(jù)查，沙隆達(dá)A原重組方案中配套融資部分的定增發(fā)行價(jià)為10.20元每股，公司目前股價(jià)為13.61元每股，原有30%左右的溢價(jià)空間，如未來按發(fā)行期首日定價(jià)“隨行就市”，則溢價(jià)空間將不復(fù)存在。

　　或許是受此影響，沙隆達(dá)A在20日逆市下跌，跌幅1.38%（最先公告取消股東大會(huì)，擬修改重組配套融資計(jì)劃的應(yīng)流股份昨日下跌3.38%）。其實(shí)，除此以外，還有金宇車城、航天發(fā)展、博云新材、中京電子、江南化工、軸研科技、精達(dá)股份、臺(tái)基股份、重慶百貨、北京君正等被上證報(bào)此前報(bào)道列入86個(gè)案例表單的公司，也均在最新公告或互動(dòng)平臺(tái)中提示了定增新規(guī)的影響。

　　其中，金宇車城、臺(tái)基股份因涉及重組配套融資的調(diào)整臨時(shí)停牌；軸研科技則于昨日盤后發(fā)布相關(guān)“風(fēng)險(xiǎn)提示”公告；重慶百貨則干脆宣布，因此取消在臨時(shí)股東大會(huì)上審議相關(guān)定增議案。據(jù)重慶百貨公告，因相關(guān)政策發(fā)生了調(diào)整，公司決定在2月24日召開的股東大會(huì)上取消表決定增相關(guān)議案。事實(shí)上，上證報(bào)昨日的報(bào)道便已提到，重慶百貨原定增方案在發(fā)行價(jià)格確定、融資規(guī)模方面均與新規(guī)的要求不符。

　　此外，昨日?qǐng)?bào)道提到的近年曾連續(xù)再融資的正邦科技，也于2月20日晚間公告稱，根據(jù)再融資新規(guī)，公司于2月17日停牌籌劃的定增事宜已不符合相關(guān)規(guī)定的實(shí)施條件，公司決定暫?；I劃此次定增。與之類似的還有多氟多和華邦健康，二者分別在2月20日晚間公告中表示，公司不符合“募資間隔不少于18個(gè)月”的要求，決定終止籌劃定增。

　　據(jù)報(bào)道，對(duì)照“定增定價(jià)基準(zhǔn)日只能是發(fā)行期首日”、“定增擬發(fā)行股份不得超過發(fā)行前總股本的20%”、“距離前次募資到位日原則上不得少于18個(gè)月”等硬性要求，一些已披露預(yù)案、尚未被證監(jiān)會(huì)受理的定增項(xiàng)目不得不大幅修改，甚至可能被迫擱置，較有可能波及的上市公司達(dá)86家，共計(jì)劃定增募資1749億元。

　　需指出的是，由于新規(guī)以“是否獲證監(jiān)會(huì)受理”作為新老劃斷標(biāo)準(zhǔn)，在上市公司并不完全披露“受理進(jìn)度”的情況下，上述86家公司的篩選是從審慎原則出發(fā)，選取已發(fā)布董事會(huì)預(yù)案、但尚未通過股東大會(huì)表決的方案為統(tǒng)計(jì)范圍。

　　因此，相當(dāng)一部分再融資方案已通過股東大會(huì)審議但尚未被證監(jiān)會(huì)受理的上市公司也可能受到影響。其中有的也發(fā)布了進(jìn)展公告，或是說明方案已獲證監(jiān)會(huì)受理，不受新規(guī)影響；或是提示方案尚未獲受理，預(yù)計(jì)將進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

　　例如，艾派克、西王食品、經(jīng)緯電材、全信股份等公司通過公告或互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)稱，相關(guān)方案已獲證監(jiān)會(huì)受理，再融資新規(guī)不會(huì)對(duì)方案產(chǎn)生重大影響。而另一方面，定增方案已獲股東大會(huì)通過的福星股份則表示，截至目前，該方案尚未提交證監(jiān)會(huì)，據(jù)相關(guān)規(guī)定需要進(jìn)行重大調(diào)整。與此類似，越秀金控、江南高纖、陜國(guó)投A、永安林業(yè)等公司均屬此例。

　　不得不提的是，更有動(dòng)作迅速者，在2月20日晚間已拿出了新的方案。如江南高纖直接修訂定增預(yù)案：將定增定價(jià)基準(zhǔn)日從董事會(huì)決議公告日調(diào)整為發(fā)行期首日，發(fā)行數(shù)量調(diào)整為“按照集資總額除以發(fā)行價(jià)格確定，同時(shí)不超過16000萬股”。迪馬股份則宣布撤回此前已中止審查的定增方案，并推出了全新的定增方案，其中，涉及定價(jià)基準(zhǔn)日、發(fā)行數(shù)量等內(nèi)容，均已按照新規(guī)要求執(zhí)行。

　　但也并不是所有的上市公司都非常了解其再融資方案的“處境”。如耐威科技在互動(dòng)平臺(tái)回答投資者提問時(shí)表示，目前定增方案所受影響還有待進(jìn)一步確認(rèn)。

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